Бланковая компания — Blank Check Company

Бланковая компания — это публично торгуемая компания, находящаяся на стадии разработки и не имеющая установленного бизнес-плана. Она может быть использована для сбора средств в качестве стартапа или, что более вероятно, для объединения или приобретения других компаний или активов. Бланковые Компании носят спекулятивный характер и обязаны соблюдать правило 419 Комиссии по ценным бумагам и биржам для защиты инвесторов.

Кроме того, на бланковую компанию, регистрирующуюся для размещения ценных бумаг, могут распространяться дополнительные требования по защите инвесторов, включая внесение большей части привлеченных средств на целевой депозитный счет до тех пор, пока не будет согласовано приобретение, и потребуется одобрение акционера для любого идентифицированного приобретения.

Тип бланковой компании — это «специализированная компания по приобретению» (SPAC), которая создается для привлечения средств посредством первичного публичного предложения (IPO) для финансирования слияния или приобретения в течение определенного периода времени, обычно 24 месяца. Деньги удерживаются на условном депозите до закрытия комбинированной сделки; если по истечении 24 месяцев приобретение не производится, SPAC распускается и средства возвращаются. Менеджеры SPAC обычно владеют 20% акций, а остаток идет на подписчиков IPO.

После успешной PR кампании, суть которой заключалась в том, что популярные пироги с закусками, известные как Twinkies, больше не будут производиться, Gores Group, частная акционерная компания из Лос-Анджелеса, в 2015 году создала бланковую компанию Gores Holdings. Компания привлекла 375 миллионов долларов США в ходе IPO и стала инструментом, который способствовал приобретению Twinkie-производителя Hostess Brands в этом году совместно с другими институциональными инвесторами.

После этого успеха Gores Holdings решила сформировать Gores Holdings II в 2016 году «с целью осуществления слияния, обмена капитала, приобретения активов, приобретения акций, реорганизации или аналогичного объединения бизнеса с одним или несколькими предприятиями», согласно S -1 подача.