Главная Обучение Инвестированию Полное руководство для начинающих инвесторов по рынку облигаций США

Полное руководство для начинающих инвесторов по рынку облигаций США

Большинство людей рассматривают инвестиции в облигации как способ инвестирования в пенсионные фонды. Однако эксперты советуют всем желающим инвестировать в облигации. Облигации обеспечивают стабильный доход и являются надежными, поэтому вы можете использовать их для создания своего портфеля, особенно когда рынки нестабильны.

Прежде чем инвестировать в облигации США, вы должны понять, как они вписываются в вашу инвестиционную стратегию. Таким образом, вы можете найти лучший баланс между облигациями и вашими акциями.

1
Что такое облигации?

Облигации являются кредитами. Единственное отличие состоит в том, что вы, владелец облигации, предлагаете этот кредит эмитенту на заранее определенный срок в обмен на основную стоимость и проценты по облигации. Многие организации, даже правительства, выпускают облигации, чтобы они могли собрать деньги для финансирования проектов. Компании делают это для покупки нового оборудования, а правительства — для сбора средств на такие проекты, как строительство школ и больниц.

Участвуя в выпуске облигаций, вы фактически становитесь кредитором эмитента. Вы должны понимать разницу между облигациями и акциями. Предполагая, что вы приобретаете акции в компании, вы становитесь совладельцем этой компании вместо приобретенных вами акций. Это дает вам право пользоваться их прибылью, получаемой за счет дивидендов, когда стоимость их акций растет.

Это, однако, не относится к облигациям. Как владелец облигации, компания не должна вам никакой доли в их прибыли. Независимо от того, насколько прибыльна компания, единственное, что они должны вам, это принципал и проценты. Это также дает вам некоторое закрытие, потому что у вас есть гарантия платежа в срок погашения вашей облигации.

Облигации предлагаются в долларовых купюрах. Наиболее распространенные корпоративные облигации доступны по номинальной стоимости 1000 долларов США. Это принцип, который вы получите, когда наступит срок погашения облигации.

Датой выпуска был день, когда облигация была впервые выставлена ​​на продажу. Дата погашения — это дата наступления основного долга. Поэтому облигации выпускаются на заранее определенный срок, и они погашаются. Между датой выпуска и датой погашения владелец облигации будет получать процентные платежи через определенные промежутки времени. Они упоминаются как купоны.

Проценты именуются купонами, потому что до начала электронной торговли держатели облигаций получали бумажные сертификаты при покупке облигаций, и к сертификатам прилагались купоны с указанием их процентных выплат.

Как только наступает дата получения купона, инвесторы отправляют купон по электронной почте эмитенту, чтобы получить чек или внести его на свой банковский счет. Выплаты по купонам автоматически зачисляются на счет владельца облигаций в эти дни или на счет брокерской фирмы, с которой они торговали. Выплаты по купону обычно осуществляются раз в два года в зависимости от даты выпуска. Предполагая, что дата выпуска была 14 декабря, проценты начисляются каждый год 14 июня и 14 декабря до наступления срока погашения.

2
Как облигации платят проценты

Эмитент определяет конкурентную процентную ставку для размещения облигаций на основе анализа текущих рыночных условий и даты погашения графика облигаций / рейтингов облигаций. Процентная ставка называется ставкой купона. Он представлен в процентах от номинальной стоимости облигации. Если вы участвуете в облигации на сумму 1000 долларов США с полугодовым купоном 5%, вы будете зарабатывать 50 долларов в год с выплатой 25 долларов до погашения облигации.

Облигации могут быть выпущены с плавающей процентной ставкой или фиксированной процентной ставкой . Фиксированные процентные ставки остаются неизменными в течение срока действия облигации до погашения. В нашем примере выше, вы будете зарабатывать 5% от номинальной стоимости в процентах каждый год до погашения.

Плавающие процентные ставки также называются переменными процентными ставками. Эти показатели время от времени меняются и обычно используются в зависимости от конкретного ориентира. Возьмите в качестве примера Лондонскую межбанковскую ставку (Libor) плюс 1%. Распространение остается постоянным. Тем не менее, облигация будет приносить вам на 1% больше, чем Libor всегда.

У вас также есть облигации с нулевым купоном. Этот тип облигации не платит проценты до истечения срока. Чтобы восполнить это, эти облигации предлагаются с дисконтом от номинальной стоимости, но когда они погашаются, держателю облигации выплачивается полная номинальная стоимость. Хорошим примером является оплата 10000 долларов за облигацию, которая через 15 лет принесет 30000 долларов. Эта разница — то, что вы зарабатываете как проценты. Примите к сведению, однако, что вы все равно будете обязаны платить налоги с процентов в момент погашения.

3
Как процентные ставки влияют на цены облигаций

Выпущенные облигации могут торговаться на вторичном рынке между инвесторами. Облигации, выпущенные ранее, торгуются с дисконтом или премией к их номинальной стоимости. Это связано с колебаниями рыночных процентных ставок относительно ставки купона.

Рыночные процентные ставки и купонные процентные ставки имеют симбиотические отношения. Если рыночные ставки растут, повышаются и купонные ставки для новых облигаций. В результате старые облигации на рынке имеют более низкие ставки, что делает их непривлекательными для инвесторов. Из-за этого инвесторы готовы платить меньше за старые облигации.

Если рыночная ставка падает, купонные старые облигации предлагают лучшие купоны, и их цена повышается. Облигации, которые торгуются ниже их номинальной стоимости, называются дисконтными облигациями, тогда как облигации, которые торгуются за пределами номинальной стоимости, являются премиальными облигациями.

Цена облигации указывается в процентах от номинальной стоимости и выражается в пунктах. Возьмите эти примеры; дисконтная облигация котируется на 97 пунктов, торгуется на 97% от номинальной стоимости. Это эквивалентно 970 долл. США за облигацию стоимостью 1000 долл. США. Премиальные облигации котируются на 105 торгах по 1050 долларов.

В некоторых случаях цены выражаются в виде дроби, например, 97¼, что означает 97,25% от номинальной стоимости. Государственные облигации часто котируются с шагом 1/32, а корпоративные облигации котируются с шагом 1/8.

4
Зачем инвестировать в облигации на фондовом рынке?

Есть три основные причины, почему вы должны рассмотреть возможность инвестирования в облигации:

  • Постоянный источник дохода
  • Для потенциального риска хеджирования в вашем портфеле
  • Защитите свой портфель в условиях экономического кризиса

Срок выплаты по облигациям предопределяется на момент покупки. Таким образом, вы знаете, сколько вы заработаете и когда это необходимо. Таким образом, облигации могут быть хорошим способом подготовиться к будущим расходам, таким как обучение в колледже.

Стоимость облигаций, как правило, растет, когда цены на акции идут плохо, поэтому это хороший вариант для защиты вашего портфеля.

В случае крупных экономических потрясений экономика будет вялой. По мере падения инфляции покупательная способность будущих платежей по облигациям увеличивается. В то же время медленная экономика снизит доходность акций. В результате инвесторы будут держаться подальше от акций и вместо этого пойдут на облигации, а спрос будет подталкивать цены вверх.

5
Как оцениваются облигации?

Прежде чем организация выпустит облигацию, она должна представить свой проспект в SEC. Это документ, в котором указаны условия предложения облигаций. Он направляет инвесторов, чтобы они могли усердно определять, соответствует ли облигация их финансовому плану.

Облигациям и рейтингу облигаций присваиваются уникальные идентификационные номера, называемые CUSIP. Это число, которое вы используете для исследования конкретной проблемы облигаций. Вы также можете использовать такие функции, как время до погашения, для поиска выпуска облигаций в некоторых скринах.

Краткосрочные облигации истекают через 3 года, 4-10 лет для среднесрочных облигаций и более 10 лет для долгосрочных облигаций. Долгосрочные облигации являются рискованными инструментами из-за неопределенности неблагоприятных факторов, влияющих на экономику. Такие вещи, как повышение процентных ставок, часто влияют на стоимость облигации в течение срока ее действия. Вместо этого долгосрочные облигации имеют более привлекательные купонные ставки.

Кредитные агентства оценивают облигации в зависимости от их профиля риска. Они смотрят на кредитоспособность эмитента облигаций. Они углубятся в финансовую историю эмитента, чтобы увидеть, есть ли у них хорошая история погашения своего долга, такие вещи, как денежные потоки, и их бизнес-траектория с учетом характера потрясений, которые прогнозируются для этой конкретной отрасли. Исходя из этой информации, они могут присвоить кредитный рейтинг.

Рейтинги начинаются с AAA до D. Существуют модификаторы, назначенные как — и + между AA и CCC. Каждое кредитное агентство использует специальные рейтинговые рекомендации для облигаций на основе профилей компаний. Из этих рейтингов вы можете определить, стоит ли инвестировать в облигацию или нет. Облигации, в которые стоит инвестировать, имеют рейтинг Baa или BBB и выше. Они безопасны, учитывая текущее финансовое положение компании и прогноз на будущее в своей отрасли. Облигации не инвестиционного уровня очень низкого качества, несут много рисков и просто не стоят вашего времени. Это облигации, которые упоминаются как мусорные или спекулятивные облигации. Они предлагают очень высокие ставки купона, чтобы застраховаться от своего профиля риска. Это также объясняет, почему их называют высокодоходными облигациями.

6
Типы облигаций США

Рынок облигаций в США является одним из крупнейших в мире.

Существует три типа облигаций:

  • Муниципальные облигации
  • Казначейские обязательства
  • Корпоративные облигации

Правительство США выпускает казначейские облигации. Это подтверждается кредитоспособностью правительства США. Существует очень низкая вероятность того, что правительство США не выполнит своих обязательств по своим долгам, что делает их одними из самых безопасных вариантов инвестиций, которые вы можете получить.

Корпоративные облигации выпускаются компаниями (государственными и частными). Они торгуются номиналом в 1000 долларов и имеют разные сроки и купоны. Корпоративные облигации фактически составляют основную часть рынка облигаций в США, уступая лишь казначейским облигациям.

Единственными инвестиционными инструментами, которые сохранили свою ценность во время Великой депрессии, были казначейские облигации. Это связано с тем, что правительство США было одним из немногих учреждений, которому доверяли в конце этой неопределенной экономической ситуации свою сделку.

7
Существуют различные виды казначейских облигаций

Macro photo of trading terminal on PC monitor. Financial data on PC screen. Multiple exposure. Lo-fi effect.
  • Счета, которые созревают через 52 недели. Это краткосрочные облигации с нулевым купоном, которые торгуются с дисконтом
  • 2, 3, 5, 7 или 10-летние казначейские билеты, которые приносят проценты каждые 6 месяцев
  • Казначейские облигации со сроком погашения 30 лет, приносящие проценты каждые 6 месяцев

Казначейские ценные бумаги, которые защищены от инфляции. Эти облигации и векселя имеют основную сумму, скорректированную на основе текущего уровня инфляции. Они выплачивают проценты по скорректированной основной стоимости каждые 6 месяцев. После погашения инвестор получит самый большой процент от первоначальной основной суммы или скорректированной основной суммы.

Примечания с плавающей ставкой. Они зарабатывают переменные процентные ставки по 13-недельным процентным ставкам казначейских векселей . Они созревают через 2 года, а проценты зарабатываются ежеквартально.

Сберегательные облигации с низким риском, срок погашения которых наступает через 30 лет или менее, со всеми процентами, полученными при наступлении срока погашения.

Вы можете приобрести эти инвестиционные инструменты с приращением в 100 долларов, кроме сберегательных облигаций, которые часто продаются с минимальными инвестициями в размере не менее 25 долларов.

8
Риски инвестирования в облигации США

Риск кредита

Облигации, как правило, являются безопасными инвестиционными инструментами. Однако это не значит, что они не несут никакого риска. Возможно, самый большой риск при инвестировании в облигации заключается в том, что эмитент не сможет вовремя оплатить свои взносы. Вы должны посмотреть на кредитный рейтинг облигации, прежде чем инвестировать. Чем ниже рейтинг, тем выше риск.

Понижение риска В течение срока действия облигации риск дефолта меняется. Кредитные агентства будут оценивать любые возникающие проблемы и вносить коррективы в свой первоначальный рейтинг с течением времени. Это риск понижения или риск того, что стоимость вашей облигации может быть понижена любым из кредитных агентств. Понижение рейтинга не означает, что эмитент не выполнит свои обязательства по оплате. Однако это вызывает падение цены облигации, поскольку потенциальные покупатели реагируют на уровень риска.

Процентный риск

Это риск того, что цена облигации упадет с ростом процентных ставок. Долгосрочные облигации с низкими купонными ставками очень чувствительны к этому типу риска из-за высокой вероятности того, что ставки могут превысить купонную ставку в течение срока действия облигации.

Чувствительность к риску изменения процентных ставок определяется дюрацией облигации, рассчитанной по текущей стоимости облигации на основе потоков денежных средств в результате погашения основного долга и процентов. Долгосрочные облигации более чувствительны к изменениям ставок. Если предположить, что ставка повышается на 1%, стоимость облигации с 4 дюрациями снизится на 4%. Облигация с 6 продолжительностью упадет на 6%.

Однако эти колебания затрагивают только отдельных инвесторов, которые часто обналичивают свои облигации до наступления срока их погашения. Если вы держите залог до истечения срока, и эмитент выплачивает компенсацию, вы получите основную сумму и проценты независимо от рыночной цены.

Риск ликвидности

Если вы решите продать облигацию до истечения срока, вы подвергнетесь риску ликвидности. Это риск того, что вы не сможете найти ни покупателя для облигации, ни желаемой цены для нее. Для облигаций, которые не торгуются часто, риск выше, особенно если облигация не торгуется в обмен.

Инфляция влияет на покупательную способность платежей, которые вы получаете от облигации. Это объясняет, почему высокая инфляция повышает процентные ставки. Долгосрочные облигации имеют более высокий риск инфляции, чем краткосрочные облигации.

Подписывайтесь на наш Telegram канал @glavinvestor чтобы первыми узнавать о выходе Новых IPO, Инвестиционных Идеях и Отчетах!

Понравилась статья? Поддержи проект!
Голосуй и поделись ей с друзьями!
Совсем плохоПлохоНиче такХорошоСупер
(голосов: 1, средняя оценка: 5,00 из 5)
Загрузка...

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Пожалуйста, введите ваш комментарий!
пожалуйста, введите ваше имя здесь

Инвестиционный Портфель

Вложено#VALUE!
Текущая Стоимость198.16 $
Доходность Активов#VALUE!