Главная Обучение Инвестированию Основные этапы финансирования компаний: от стартапа до IPO

Основные этапы финансирования компаний: от стартапа до IPO

1
Введение

Существует пять основных этапов финансирования, прежде чем частная компания может планировать выход на IPO. Для наглядности, рассмотрим все этапы на примере Роберта и его Стартапа.

Роберт успешно продвигал свой стартап в жизнеспособное коммерческое предприятие благодаря финансированию «Основателей» среди своей семьи, друзей и собственных ресурсов. Однако, как и у многих стартапов, у Роберта кончились деньги. В то время как его клиентская база неуклонно росла, его ежемесячные расходы («скорость сжигания») превышали его ежемесячные доходы — что заставляло его расходовать капитал быстрее, чем он планировал из своего первоначального привлечения капитала.

Роберт понял, что ему нужно привлечь больше капитала для расширения своей деятельности и достижения целей по прибыльности. Роберт не одинок. Успешные стартапы должны привлекать капитал через ряд этапов привлечения внешнего капитала. Роберту может потребоваться пять или более крупных привлечений капитала, чтобы полностью реализовать потенциал своей компании. Есть пять основных этапов финансирования, прежде чем компания может планировать выход на IPO.

2
Первый — этап финансирования учредителей

Самая ранняя стадия финансирования в новой компании наступает настолько рано, что ее обычно не включают в раунды финансирования. Этот этап, известный как финансирование учредителей, обычно относится к периоду, в который основатели компании начинают свою деятельность. Наиболее распространенными спонсорами являются сами основатели, а также близкие друзья, семья и сторонники.

3
Второй раунд

Начальное финансирование — это первая официальная стадия долевого финансирования. Обычно это первые официальные деньги, которые собирает бизнес. Думайте о «начальном» финансировании как о аналогии для посадки деревьев.

Эта ранняя финансовая поддержка в идеале является «семенем», которое поможет вырастить дерево (бизнес). Seed-финансирование помогает компании финансировать свои первые шаги, включая исследование рынка, создание прототипов продуктов и проверку концепции. С помощью начального финансирования компания может финансировать разработку своего конечного продукта, определить целевые рынки и команду для выполнения этих задач.

Многие потенциальные инвесторы включают учредителей, друзей, семью, бизнес-инкубаторы, венчурные компании и инвесторов-ангелов. Эти группы, как правило, ценят более рискованные предприятия (стартапы с небольшими проверенными достижениями). Тем не менее, они ожидают либо конвертируемой задолженности или доли в стартапе в обмен на свои инвестиции.

Хотя начальные раунды финансирования значительно различаются по размеру капитала, который они генерируют для новой компании, эти раунды нередко приносят от 200 000 до 2 миллионов долларов США для рассматриваемого стартапа. Многие стартапы, привлекающие начальный капитал, оцениваются от 1,2 до 6 миллионов долларов.

4
Третий раунд финансирования серии A — «Этап оптимизации»

После того, как компания разработала послужной список (установленная клиентская база или постоянные потоки доходов), основатели могут захотеть продолжить сбор средств для оптимизации целевых рынков, продуктов и предложений своих клиентов. В раунде финансирования серии A важно иметь сильный стратегический бизнес-план для разработки бизнес-модели, которая будет приносить долгосрочную прибыль. Как правило, раунды серии А приносят примерно от 2,5 млн. Долл. США до 25 млн. Долл. США или более из-за оценки отрасли высоких технологий.

Инвесторы, финансирующие серию А, ищут компании, которые могут приносить долгосрочную прибыль и поддерживать как конкурентные преимущества, так и сильные позиции в своих управленческих рядах. Менее половины всех успешных компаний, финансируемых из семян, будут привлекать внимание инвесторов серии А из-за недостатков в этих трех областях.

5
Четвертый раунд финансирования серии B — «Стадия строительства»

Циклы серии B — все о том, как вывести успешный бизнес за пределы этапа оптимизации на новый уровень — расширить охват рынка. Компании, прошедшие этапы финансирования «Founders», «Seed» и « Series A», создали значительную клиентскую базу и доказали инвестиционному сообществу, что они готовы к успеху в более широком масштабе.

Создание успешного продукта и рост команды-победителя требует талантливых специалистов. Такие сотрудники отвечает за развитие бизнеса, рекламу, технологии и поддержку клиентов. Успех в этих областях имеет решающее значение на данном этапе.

Финансирование серии B похоже на финансирование серии A с точки зрения процессов и ключевых игроков. Финансирование Серии B часто возглавляют многие из тех же игроков, что и в предыдущем раунде, среди которых ведущий якорный инвестор, который помогает привлекать других инвесторов. Разница между инвесторами серии A и инвесторами серии B заключается в добавлении новой волны венчурных фирм или частных инвестиционных компаний, которые специализируются на «стадии строительства» финансирования.

Предполагаемый капитал, привлеченный в раунде серии B, составляет от 25 до 100 миллионов долларов и более. Капитализация компаний на четвертом этапе финансирования варьируются от 100 до 250 миллионов долларов и более.

6
Пятый раунд финансирования Серии C «Стадия масштабирования»

Компании, которые достигли стадии финансирования Series C, очень успешны. Эти компании ищут больше средств для разработки новых продуктов, дополнительных услуг, выхода на новые рынки и приобретение других компании. На этом этапе финансирования инвесторы вкладывают значительный капитал, концентрируясь на «масштабировании» компании, наращивая ее максимально быстро и максимально успешно.

На этом этапе Инвесторы ожидают более чем удвоения своих инвестиций при выходе. Одна из самых быстрых стратегий масштабирования — это слияние и поглощение, особенно приобретение. Эта стратегия может ускорить выход на рынок путем покупки компаний в Северной Америке, Европе и Азии.

Основными инвесторами становятся группы финансирования серии C, хедж-фонды, инвестиционные банки, частные инвестиционные компании и крупные группы вторичного рынка. Они считают, что компания менее рискованная, поэтому в нее приходит больше инвесторов.

Чаще всего компания прекращает свое внешнее акционерное финансирование финансированием серии C. Тем не менее, некоторые компании могут перейти к серии финансирования D и даже серии E. Но, как правило, раунды финансирования Series C могут генерировать сотни миллионов долларов для глобального масштабирования. Многие из этих компаний используют финансирование Series C, чтобы повысить свои оценки в ожидании IPO (первичного публичного предложения). Компании на этом этапе оцениваются в 100 миллионов долларов или даже в миллиарды.

7
Потенциальное IPO?

Поэтому раунды финансирования серий A, Series B и Series C относятся к расширению бизнеса за счет постепенного увеличения количества циклов, направленных на достижение конкретных целей компании. Раунды финансирования серий A, B и C являются всего лишь ступеньками в процессе превращения успешного стартапа в коммерчески жизнеспособную фирму, что может привести к IPO.

Время, которое понадобится Роберту, чтобы пройти эти пять этапов финансирования (при условии, что он тоже хочет и может привлечь инвесторов для каждого раунда) непредсказуемо. Некоторые компании могут быть очень успешными только после начального раунда или Серии А, или даже подсерии А1 или А 2 с меньшими рейзами. Но для большинства предпринимателей им потребуется четыре или пять крупных раундов финансирования, прежде чем они смогут достичь IPO.

Подписывайтесь на наш Telegram канал @glavinvestor чтобы первыми узнавать о выходе Новых IPO, Инвестиционных Идеях и Отчетах!

Понравилась статья? Поддержи проект!
Голосуй и поделись ей с друзьями!
Совсем плохоПлохоНиче такХорошоСупер
(голосов: 1, средняя оценка: 5,00 из 5)
Загрузка...

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Пожалуйста, введите ваш комментарий!
пожалуйста, введите ваше имя здесь

Предстоящие IPO

13.11.2019YayYo
18.11.2019Software Acquisition Group
20.11.2019Amplitude Healthcare Acquisition
20.11.2019YX Asset Recovery Limited
21.11.2019SiTime

Результаты Инвестиций в IPO

Вложено152 $
Текущая Стоимость213.63 $
Доходность Активов23.71 %