Главная Глоссарий Инсайдерская Торговля

Инсайдерская Торговля

1
Что такое инсайдерская торговля

Инсайдерская торговля — это покупка или продажа акций публично торгуемых компаний лицом, имеющим непубличную существенную информацию об этих акциях. Инсайдерская торговля может быть незаконной или законной в зависимости от того, когда инсайдер совершает сделку. Незаконным считается сделка, когда существенная информация все еще не является публичной.

2
Определение инсайдерской торговли

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) определяет незаконную инсайдерскую торговлю как «покупку или продажу ценных бумаг, в нарушение фидуциарной обязанности или других доверительных отношений, на основе существенной, непубличной информации о безопасности».

Существенная информация — это любая информация, которая может существенно повлиять на решение инвестора о покупке или продаже ценной бумаги. Непубличная информация — это информация, которая не является юридически доступной для общественности.

Вопрос о законности проистекает из попытки SEC сохранить справедливый рынок. Человек, имеющий доступ к инсайдерской информации, будет иметь несправедливое преимущество перед другими инвесторами, которые не имеют такого же доступа, и потенциально может получить большую прибыль, чем его коллеги.

Незаконная инсайдерская торговля включает в себя информирование других, когда у вас есть какая-либо непубличная информация. Юридическая инсайдерская торговля происходит, когда директора компании покупают или продают акции, но раскрывают свои сделки на законных основаниях. Комиссия по ценным бумагам и биржам имеет правила защиты инвестиций от последствий инсайдерской торговли.

Ключевая информация

  • Инсайдерская торговля — это покупка или продажа акций публично торгуемых компаний лицом, имеющим непубличную существенную информацию об этих акциях.
  • Существенная информация — это любая информация, которая может существенно повлиять на решение инвестора о покупке или продаже ценной бумаги. Непубличная информация — это информация, которая не является юридически доступной для общественности.
  • Инсайдерская торговля может быть законной, если она соответствует правилам, установленным SEC

3
Марта Стюарт и инсайдерская торговля

Директора компаний — не единственные люди, которые могут быть осуждены за инсайдерскую торговлю. В 2003 году SEC обвинила Марту Стюарт в препятствии правосудию и мошенничестве с ценными бумагами, включая инсайдерскую торговлю, за участие в деле ImClone 2001 года. Стюарт продал около 4000 акций биофармацевтической компании ImClone Systems на основе информации, полученной от Питера Бакановича, брокера Merrill Lynch. Совет Бакановича пришел после того, как главный исполнительный директор ImClone Systems Самуэль Ваксал продал все свои акции компании. Это произошло примерно в то время, когда ImClone ждала в Управлении по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) решения о лечении рака, Эрбитуксе. Вскоре после этих продаж FDA отклонило препарат ImClone, в результате чего акции упали на 16% за один день. Ранняя продажа Стюарта спасла ей убыток в размере $ 45,673. Тем не менее, продажа была осуществлена ​​на основании полученного ею совета о том, что Ваксал продает свои акции, что не было общедоступной информацией. После судебного разбирательства в 2004 году Стюарту было предъявлено обвинение в мелких преступлениях, связанных с препятствием судебного разбирательства, заговором и ложными заявлениями федеральных следователей. За эту сделку Стюарт пять месяцев отбывала в федеральном исправительном учреждении.

4
Дело Amazon о инсайдерской торговли

В сентябре 2017 года бывший финансовый аналитик Amazon.com (AMZN) Бретт Кеннеди был обвинен в инсайдерской торговле. Власти заявили, что Кеннеди предоставил коллегам-выпускникам Вашингтонского университета Мазиару Резахани информацию о доходах Amazon за первый квартал 2015 года до его публикации. Резахани заплатил Кеннеди 10 000 долларов за информацию. В процессе разбирательства SEC заявил, что Резахани заработал 115 997 долларов, торгуя акциями Amazon, основываясь на подсказке Кеннеди.

5
Юридическая основа инсайдерской торговли

Термин «инсайдерская торговля» обычно отрицательный. Легальная инсайдерская торговля происходит на фондовом рынке еженедельно. SEC требует, чтобы транзакции были своевременно представлены в электронном виде. Транзакции представляются в SEC в электронном виде, а также должны быть опубликованы на веб-сайте компании.

Закон о ценных бумагах 1934 года был первым шагом к правовому раскрытию информации о сделках акционерного общества. Директора и основные владельцы акций должны раскрывать информацию о своих долях, сделках и смене владельца. Форма 3 используется в качестве первоначальной подачи, чтобы показать долю в компании. Форма 4 используется для раскрытия информации о сделке с акциями компании в течение двух дней после покупки или продажи. Форма 5 используется для объявления более ранних транзакций или тех, которые были отложены.

Подписывайтесь на наш Telegram канал @glavinvestor чтобы первыми узнавать о выходе Новых IPO, Инвестиционных Идеях и Отчетах!

Понравилась статья? Поддержи проект!
Голосуй и поделись ей с друзьями!
Совсем плохоПлохоНиче такХорошоСупер
(голосов: 1, средняя оценка: 5,00 из 5)
Загрузка...
  • Читайте другие материалы по темам:
  • Amazon
  • SEC

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Пожалуйста, введите ваш комментарий!
пожалуйста, введите ваше имя здесь

Инвестиционный Портфель

Вложено#VALUE!
Текущая Стоимость198.16 $
Доходность Активов#VALUE!