Главная Глоссарий SEC - Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам США

SEC — Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам США

1
Что такое Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) является независимым федеральным государственным органом, отвечающим за защиту инвесторов, поддержание справедливого и упорядоченного функционирования рынков ценных бумаг и содействие формированию капитала. Она был создан Конгрессом в 1934 году как первый федеральный регулятор рынков ценных бумаг. SEC способствует полному публичному раскрытию информации, защищает инвесторов от мошеннических и манипулятивных действий на рынке, а также контролирует корпоративные действия по монополии в Соединенных Штатах.

Ключевая информация

  • Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отвечает за надзор за рынками ценных бумаг и защиту инвесторов.
  • SEC может возбуждать только гражданские иски против правонарушителей, но сотрудничает с Министерством юстиции по уголовным делам.
  • После Великой рецессии SEC вернул около 4 миллиардов долларов в виде штрафов и других убытков в результате своих судебных преследований.

Как правило, выпуск ценных бумаг, предлагаемых в международной торговле, по почте или через Интернет, должны быть зарегистрированы в SEC, прежде чем они могут быть проданы инвесторам. Фирмы, предоставляющие финансовые услуги, такие как брокеры-дилеры, консультационные фирмы и управляющие активами, а также их профессиональные представители, также должны зарегистрироваться в SEC для ведения бизнеса.

2
Как работает Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)

Основной функцией SEC является надзор за организациями и частными лицами на рынках ценных бумаг, включая биржи ценных бумаг, брокерские фирмы, дилеров, инвестиционных консультантов и инвестиционных фондов. Посредством установленных правил и положений о ценных бумагах SEC способствует раскрытию и распространению информации, связанной с рынком, прозрачному обращению и защите от мошенничества. Она предоставляет инвесторам доступ к регистрационным отчетам, периодическим финансовым отчетам и другим формам ценных бумаг через свою электронную базу данных для сбора, анализа и поиска данных, известную как EDGAR.

Важно: Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) была создана в 1934 году, чтобы помочь восстановить доверие инвесторов после обвала фондового рынка 1929 года.

SEC возглавляют пять членов комиссии, назначаемых президентом, один из которых назначается председателем. Срок полномочий каждого комиссара длится пять лет, но они могут прослужить еще 18 месяцев, пока не будет найдена замена. Чтобы способствовать беспристрастности, закон требует, чтобы не более трех из пяти членов комиссии представляли одну и ту же политическую партию.

SEC состоит из пяти отделов и 23 офисов. Их целью является обсуждение и принятие принудительных мер в отношении законов о ценных бумагах, выпуск новых правил, обеспечение контроля за учреждениями, занимающимися ценными бумагами, и координация регулирования между различными уровнями правительства. Пять подразделений и их соответствующие роли:

  • Отдел корпоративных финансов. Гарантирует, что инвесторам предоставляется существенная информация (то есть информация, относящаяся к финансовым перспективам компании или цене акций) для принятия обоснованных инвестиционных решений.
  • Отдел исполнения. Отвечает за соблюдение правил SEC путем расследования дел и судебного преследования гражданских исков и административных разбирательств.
  • Отдел управления инвестициями. Регулирует инвестиционные компании, различные страховые продукты и федеральные инвестиционные консультанты по инвестициям.
  • Отдел экономического анализа и анализа рисков. Интегрирует экономику и аналитику данных в основную миссию SEC
  • Отдел торговли и рынков. Устанавливает и поддерживает стандарты для справедливых, упорядоченных и эффективных рынков

SEC разрешено возбуждать только гражданские иски, либо в федеральном суде, либо перед административным судьей. Уголовные дела подпадают под юрисдикцию правоохранительных органов Министерства юстиции; тем не менее, SEC часто тесно сотрудничает с такими агентствами, чтобы предоставить доказательства и помочь в судебном разбирательстве.

В гражданских исках SEC добивается двух основных санкций:

  1. Судебные запреты, которые накладывают запрет на будущие нарушения. Лицо или компания, которые игнорируют судебный запрет, подлежат штрафу или тюремному заключению за неуважение к суду.
  2. Гражданские денежные штрафы и выдача прибыли, полученной незаконным путем. В некоторых случаях SEC может также потребовать постановление суда, запрещающее или приостанавливающее действие физических лиц в качестве корпоративных должностных лиц или директоров. SEC также может возбуждать различные административные дела, которые рассматриваются внутренними должностными лицами и комиссией. Обычное административное дело включает в себя приказы о прекращении и воздержании, аннулирование или приостановку регистрации, а также введение запретов или приостановление работы.

SEC также служит первым уровнем апелляции к действиям, которые предпринимают саморегулируемые организации в сфере ценных бумаг, такие как FINRA или Нью-Йоркская фондовая биржа.

Среди всех офисов SEC, Офис Информаторов выделяется как одно из самых мощных средств обеспечения соблюдения законов о ценных бумагах. Созданная в результате Закона о реформе и защите прав потребителей на Уолл-Стрит Додда-Франка от 2010 года, программа SEC предоставляет информацию о лицах, имеющих право на обмен оригинальной информацией, что приводит к успешным действиям правоохранительных органов с денежными санкциями на сумму свыше 1 миллиона долларов США. Физические лица могут получать от 10% до 30% от общей суммы поступлений от санкций.

3
История Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC)

Когда в октябре 1929 года фондовый рынок США обвалился, ценные бумаги, выпущенные многочисленными компаниями, стали бесполезны. Поскольку многие ранее предоставляли ложную или вводящую в заблуждение информацию, общественная вера в целостность рынков ценных бумаг упала. Чтобы восстановить доверие, Конгресс принял Закон о ценных бумагах 1933 года и Закон о бирже ценных бумаг 1934 года, который создал SEC. Основными задачами SEC было обеспечение того, чтобы компании делали честные заявления о своем бизнесе и чтобы брокеры, дилеры и биржи относились к инвесторам честно и справедливо.

В последующие годы дополнительные законы помогли SEC в его миссии:

  • Закон о доверительном управлении 1939 года
  • Закон об инвестиционной компании 1940 года
  • Закон об инвестиционных советниках 1940 года
  • Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года
  • Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей от 2010 года
  • Акт о наших бизнес-стартапах ( JOBS ) 2012 года

4
Административные дела и штрафы SEC

Сегодня SEC возбуждает многочисленные гражданские иски против фирм и частных лиц, которые каждый год нарушают законы о ценных бумагах. Комиссия участвует в каждом крупном деле финансовых преступлений, либо напрямую, либо совместно с Министерством юстиции. Типичные преступления, преследуемые SEC, включают мошенничество в бухгалтерском учете, распространение вводящей в заблуждение или ложную информацию и инсайдерскую торговлю.

После Великой рецессии 2008 года SEC сыграла важную роль в судебном преследовании финансовых учреждений, вызвавших кризис, и возврате миллиардов долларов инвесторам. В общей сложности комиссия обвинила 204 юридических или физических лиц и собрала около 4 млрд. Долл. США в виде штрафов, взысканий и другой денежной помощи. Например, Goldman Sachs заплатил 550 миллионов долларов, самый большой штраф за всю историю Уолл-стрит и второй по величине в истории SEC, превысивший только 750 миллионов долларов, уплаченных WorldCom.

Тем не менее, многие наблюдатели критикуют SEC за то, что она не достаточно делает, для привлечения к ответственности брокеров и старших менеджеров, задействованных в кризисе, почти все из которых никогда не были признаны виновными. До настоящего времени только один руководитель Уолл-стрит был заключен в тюрьму за преступления, связанные с кризисом. Остальные либо согласились на денежный штраф, либо понесли административные наказания.

Подписывайтесь на наш Telegram канал @glavinvestor чтобы первыми узнавать о выходе Новых IPO, Инвестиционных Идеях и Отчетах!

Понравилась статья? Поддержи проект!
Голосуй и поделись ей с друзьями!
Совсем плохоПлохоНиче такХорошоСупер
(голосов: 1, средняя оценка: 5,00 из 5)
Загрузка...

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Пожалуйста, введите ваш комментарий!
пожалуйста, введите ваше имя здесь

Инвестиционный Портфель

Вложено#VALUE!
Текущая Стоимость198.16 $
Доходность Активов#VALUE!