Главная Глоссарий Кто такие «Единороги» в мире финансов?

Кто такие «Единороги» в мире финансов?

Ключевая информация

  • Unicorn — это термин, используемый в индустрии венчурного капитала для описания начинающей компании стоимостью более 1 миллиарда долларов.
  • Термин был впервые придуман венчурным капиталистом Эйлин Ли.
  • Некоторые известные единороги: Airbnb, Uber, SpaceX, Robinhood и SoFi.
  • Термин единорог также может использоваться менеджерами по персоналу для описания своих идеальных кандидатов, которые могут быть переоценены на определенную должность.

1
Кто такие Единороги

Единорог — это термин, используемый в индустрии венчурного капитала для описания начинающей компании стоимостью более 1 миллиарда долларов. Термин был впервые популяризирован венчурным капиталистом Эйлин Ли, основателем CowboyVC, венчурного фонда начальной стадии, базирующегося в Пало-Альто, штат Калифорния.

Единороги могут также относиться к явлению рекрутинг в сфере человеческих ресурсов (HR). Менеджеры по персоналу могут возлагать большие надежды на замещение должности, что заставляет их искать кандидатов с квалификацией, которая выше, чем требуется для конкретной работы. По сути, эти менеджеры ищут «единорога», что приводит к разрыву между их идеальным кандидатом и тем, кого они могут нанять из числа доступных кандидатов.

2
История термина Единорог

Единорог — это то, что большинство людей в финансовом мире называют стартапом, находящимся в частной собственности, стоимость которого превышает 1 миллиард долларов. Некоторые из наиболее популярных единорогов, базирующихся в США, включают в себя гиганта по совместному пользованию домами Airbnb, компанию по производству видеоигр Epic Games, а также финтех-компании Robinhood и Sofi.

По словам Ли, первые единороги были основаны в 1990-х годах. Алфавит (GOOG) — тогда Google, — отметила она, был явным супер-единорогом группы с оценкой более 100 миллиардов долларов. Многие единороги родились в 2000-х годах, хотя Facebook (FB) — единственный супер-единорог десятилетия.

Эйлин Ли впервые написала об единорогах в мире венчурного капитала в своей статье «Добро пожаловать в клуб единорогов: учиться у стартапов на миллиард долларов». Здесь она посмотрела на стартапы, основанные в 2000-х годах, и оценила, что только 0,07% из них когда-либо достигают оценки в 1 миллиард долларов. Она отметила, что стартапы, которым удалось достичь отметки в 1 миллиард долларов, настолько редки, что найти их так же сложно, как найти мифического единорога.

3
Единороги и венчурное инвестирование

Со времени публикации статьи Ли этот термин стал широко использоваться для обозначения стартапов в сфере технологий, мобильных технологий и информационных технологий — обычно на пересечении всех трех — с очень высокими оценками, сомнительно поддерживаемыми их фундаментальными финансами.

Партнер Benchmark Capital и инвестиционный гуру Билл Гёрли в своем блоге написал о разнице между сбором средств на частном капитале на поздней стадии и IPO, сказав, что «беспрецедентные 80 частных компаний привлекли финансирование на сумму более 1 млрд долларов» с 2010-х годов, и что «Инвесторы на поздней стадии, отчаянно опасаясь пропустить приобретение акций в возможных компаниях« единорога », по существу отказались от традиционного анализа рисков».

Вопрос о том, являются ли единороги технологического сектора реинфляцией пузыря доткомов конца 1990-х годов, продолжает вызывать споры. Некоторые утверждают, что увеличение числа новых компаний, стоимость которых превышает 1 млрд. Долларов, является явным признаком пены на рынках. Другие утверждают, что большое количество компаний с высокой оценкой является отражением новой волны технологически обусловленной производительности, подобной изобретению печатного станка почти 600 лет назад. Тем не менее, другие утверждают, что глобализация и денежно-кредитная политика центральных банков со времен Великой рецессии создали огромные волны капитала, обрушившиеся по всему миру на охоту на единорогов.

4
Оценка компаний-Единорогов

Ценность единорогов, как правило, основана на том, как инвесторы и венчурные капиталисты считают, что они будут расти и развиваться, поэтому все сводится к долгосрочному прогнозированию. Это означает, что их оценки не имеют ничего общего с тем, как они работают в финансовом отношении. На самом деле, многие из этих компаний редко получают какую-либо прибыль при первом запуске.

В процессе оценки инвесторы и капиталисты могут столкнуться с некоторыми препятствиями. Если в отрасли нет других конкурентов, что делает стартап первым в своем роде, не существует другой бизнес-модели для сравнения, что делает этот процесс оценки сложным.

Важно
В то время как единороги являются стартапами с оценкой более 1 миллиарда долларов, компании с оценками более 10 миллиардов долларов иногда называют декокорнами.

5
Известные Единороги нашего времени

Будучи не просто мифологическими существами, единороги — постоянная особенность популярных деловых и финансовых дискуссий. Вот некоторые известные американские единороги: Uber, Airbnb, SpaceX, Palantir Technologies, WeWork и Pinterest. Китай также претендует на ряд единорогов, включая Didi Chuxing, Xiaomi, China Internet Plus Holding (Meituan Dianping) и Lu.com.

Журнал Fortune, например, создал список с более чем 100 текущих единорогов. CB Insights, с другой стороны, подсчитал 360 единорогов с совокупной стоимостью 1,124 триллиона долларов по состоянию на июнь 2019 года.

Подписывайтесь на наш Telegram канал @glavinvestor чтобы первыми узнавать о выходе Новых IPO, Инвестиционных Идеях и Отчетах!

Понравилась статья? Поддержи проект!
Голосуй и поделись ей с друзьями!
Совсем плохоПлохоНиче такХорошоСупер
(голосов: 1, средняя оценка: 5,00 из 5)
Загрузка...

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Пожалуйста, введите ваш комментарий!
пожалуйста, введите ваше имя здесь

Инвестиционный Портфель

Вложено#VALUE!
Текущая Стоимость198.16 $
Доходность Активов#VALUE!